home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 091189 / 09118900.019 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  40 lines
  1. <text id=89TT2343>
  2. <title>
  3. Sep. 11, 1989: Business Notes:The Economy
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Sep. 11, 1989  The Lonely War:Drugs                  
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 59
  13. Business Notes
  14. THE ECONOMY
  15. Not So Blah After All?
  16. </hdr><body>
  17. <p>    For most of the past year, the economy has appeared to be
  18. headed for stagnation, or worse. In July Federal Reserve Board
  19. Chairman Alan Greenspan said a potential recession had replaced
  20. inflation as the leading threat to the U.S. economy. But last
  21. week the dark clouds dissipated a bit when the Commerce
  22. Department reported that the gross national product increased
  23. at a healthy 2.7% annual rate during the April-June quarter, a
  24. full percentage point more than the Government had estimated a
  25. month ago.
  26. </p>
  27. <p>    Most of the revision in growth came from
  28. higher-than-expected consumer spending. In a separate
  29. announcement, the Government said consumer spending rose a
  30. strong 0.7% during July, partly because auto shoppers have
  31. strongly responded to Detroit's recent round of car-sales
  32. incentives. Said Stan Shipley, senior economist at Shearson
  33. Lehman Hutton: "We're not on the precipice of a recession.
  34. Growth is more likely to be good, but not great."
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.